Actualizado: abril 2026
Los planes de pensiones tienen ventaja fiscal al aportar pero carga fiscal al rescatar. En 2026, con el límite de aportación personal reducido a 1.500€/año, muchos expertos recomiendan complementarlos o sustituirlos con fondos indexados, PIAS o rentas vitalicias, que ofrecen más flexibilidad y a veces mayor eficiencia.
| Producto | Ventaja fiscal al aportar | Ventaja fiscal al rescatar | Liquidez | Rentabilidad esperada |
|---|---|---|---|---|
| Plan de pensiones | Reduce base IRPF (hasta 1.500€) | Tributa como trabajo (alto) | Muy baja (jubilación + contingencias) | Variable (depende del fondo) |
| PIAS (Seg. Ahorro LP) | No | Exento si renta vitalicia >5 años | Media | 2–4% garantizado o vinculado a índice |
| SIALP / Plan Ahorro 5 | No | Exento si >5 años y <5.000€/año | Media | 2–3% |
| Fondo indexado | No | Solo tributa la ganancia (19–28%) | Alta | 7–9% histórico |
| Renta vitalicia asegurada | No (si se constituye con ahorro previo) | Exención parcial según edad | Muy baja | 2–4% |
Una renta vitalicia es un seguro de vida-ahorro que, a cambio de un capital entregado a la aseguradora, te paga una cantidad fija mensual mientras vives. La parte correspondiente a rendimientos puede estar parcialmente exenta de IRPF según la edad de constitución:
| Edad al constituir la renta | % rendimiento exento |
|---|---|
| Menos de 40 años | 60% exento (40% tributa) |
| Entre 40 y 49 años | 65% exento |
| Entre 50 y 59 años | 72% exento |
| Entre 60 y 65 años | 76% exento |
| Entre 66 y 69 años | 80% exento |
| 70 años o más | 92% exento |